市场忽略了糖价的爆发力 
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有人说张嘉洋你不鸣则已，一鸣惊人。实际上我并非想语不惊人死不休，只是有时随感而发，随心而写，毕竟是一把年纪的人，我已不再象刚写博客时那样贪玩，总想宣传达到扬名立万的效果。实际上我最近拒绝了很多索要博客地址的人，毕竟只有志同才能道合，因此我更喜欢别人对博文观点提出质疑，这样才会让自己找到不足，持续进步。故我一直希望有那么一群朋友能诚心在博客上留言交流，共同探索，一起成长，而这种朋友的数目并不需要很多。 言归正传，这次我们讨论糖价有几个理由：一是本人买了000911南宁糖业；二是最近国际石油价格价格爆涨，欲突破100美元，给糖价提供了幻想；三是全球甘蔗产量过剩，让投资人担忧08年食糖供应严重过剩导致糖价难于上涨。正是基于石油价格持续上涨的预期我买了我国最大制糖企业000911，但是07/08开榨新糖上市让石油与食糖之间的价格/热量比差距迅速拉大，而正是在全球投资机构都看淡08年的糖价的时候我更看好制糖业企业的投资机会。老张在这里又一次持有与绝大多数投资专业人士相反的观点，看高国际糖价一线！或许这次又是“一鸣惊人”了！ 观察家们都普遍按照主要产糖国的甘蔗产量去预测全球08年食糖出现1100万吨至1400万吨的过剩产量，并据此去推荐明年糖价一路走低或者平稳地在某个低位区域波动。而自今年10月份开始的新榨季新糖上市造成糖价有所下滑，似乎更成为观察家们预测结果的有力支持依据。正是大众这种过分肯定食糖的食用用途，对糖价持悲观态度，给我们提供了一个值得斟酌的投资机会。 甘蔗或原糖可以转化为酒精的特性，恰恰成为高油价背景下驱动糖价上涨的另一种动力。实际原因是食糖转化用途后供给减少需求不变，最终造成食糖供求平衡甚至供不应求。时至11月7日的昨天，美国纽约原油期货已经达到98美元以上，每桶100美元势在必破，只是时间问题，我们姑且不论短时间内的石油价格波动，以年均价格来衡量石油价格，07年石油价格均值将超过去年60美元的水平，08年仍将有望维持这一高水平。那么这时我们就需要关注什么能源能最有效代替石油，给经济发展提供源源不断的动力。生物能源成为了最佳选择。巴西作为传统的产糖大国，07年就强制汽车用油添加10%的甘蔗转化的乙醇。新产糖大国印度也允许在今年10月年开始使用添加10%酒精的汽油，并计划在08年强制执行。人均粮食产量稍微落后的中国也计划广西自治区从12月份开始全面实施使用乙醇汽油计划，跟上次玉米炼油不同的是，这次采用木薯作为原材料。而美国一直从临近的巴西进口酒精添加到汽油里.....一场全球性生物"炼油"竞赛在如火如荼地进行着! 食糖与工业动力,政府将选择谁?其实谁都不可缺少,但是相比之下,政府宁愿让社会高价消费食糖也要尽可能低成本保障社会效率与工业发展,因为如果糖价涨一倍,两倍...甚至十倍.也仅仅让一些家庭支出增加不到5%的开支,而不断上涨的油价或者能源供应断层,将危及社会稳定。这意味着如果油价继续走高或者维持高位，政府将会全面启动食糖转化乙醇汽油的计划。我不是生物能源专家，所以无法判断石油的什么价格水平大致与食糖的什么价格水平大致达到一种均衡，不过有一点老张可以肯定的是，同样以美金计价的国际糖价在没有怎么涨的一年时间里，石油价格涨了超过60%，而一年前，巴西已经开始使用甘蔗生产乙醇汽油。美国是个人与汽车争粮食的国家，就在最近几天格林斯潘指责美国政府鼓励生产玉米提炼的燃料是个“错误”，因为该政策导致食物价格上涨，他同时赞扬了像巴西等政府致力开发由甘蔗提炼乙醇的政策。 可见，全球的观察家们太过忽略了糖价爆发力，要知道，一旦石油价格达到某些国家不可容忍的地步，即使把过剩的1400万吨食糖转化为乙醇汽油，也远远满足不了他们的胃口！投资糖业股就是继续看多石油价格！ 本文出自 “价值投资-51cto独家股评” 博客，谢绝转载！ 本文出自 51CTO.COM技术博客 |
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